工程機械：行業(yè)需求有望迎來見底回升。7月工程機械各產(chǎn)品銷量數(shù)據(jù)在逐步披露中，由于7,8月份為傳統(tǒng)淡季，我們預計環(huán)比和同比銷量仍處于回落過程之中，并有望于近期見底，9月銷量有望迎來季節(jié)性回升。我們認為在行業(yè)景氣底部區(qū)域，應密切關(guān)注行業(yè)景氣變化，并逐步加大投資配置權(quán)重，特別要密切跟蹤保障房的建設力度和其對行業(yè)需求的拉動效應。
鐵路設備：行業(yè)短期利空逐步消化，行業(yè)由高速增長走向平穩(wěn)增長。鐵路設備行業(yè)近期利空不斷，“溫州事件”、“京滬高鐵運營事故”、“鐵路降速降投資”、“北車召回CRH380BL”和“鐵路全面大檢查”等信息都給鐵路設備公司帶來較多的負面效應，相關(guān)股票經(jīng)過大幅調(diào)整短期利空己逐步消化。
高鐵建設減速將影響行業(yè)的成長性，我們認為未來兩年由高速增長走向平穩(wěn)增長，但不會出現(xiàn)市場所擔心的會低速增長，甚至負增長。
船舶制造：行業(yè)依然低迷，關(guān)注資產(chǎn)注入預期和航母軍工等主題。近期全球新船市場除希臘船東的LNG新船訂單和部分豪華游艇有所亮點外，其他船型成交價格依然低位運行，成交量也少有亮點，我們維持全球造船行業(yè)中短期低迷的判斷。對該板塊，我們依然建議關(guān)注資產(chǎn)注入預期和航母軍工等主題性投資機會。
重型機械行業(yè)仍建議重點關(guān)注煤機子行業(yè)。重機子行業(yè)景氣依然分化，金屬冶煉、風電、火電、水電、核電及化工等設備需求依然相對低迷，而煤機等子行業(yè)則保持較高景氣度。在該板塊，我們依然建議重點關(guān)注煤機子行業(yè)，重點公司有三一國際、鄭煤機、天在科技、林州重機和山東礦機等。
風險因素。全球經(jīng)濟波動風險、國內(nèi)宏觀調(diào)控風險、信貸緊縮風險等。
本周關(guān)注組合。受歐債危機、美債評級下調(diào)、國內(nèi)通漲維持高位和PMI下行等因素的影響，近期市場調(diào)整幅度較大。在此低迷行情中，我們認為應繼續(xù)注重防御，多關(guān)注估值低且經(jīng)營穩(wěn)定的行業(yè)龍頭和具有高成長性的小公司。我們本周組合仍然為：中聯(lián)重科、徐工機械、鄭煤機、中國北車、達意隆、盾安環(huán)境等。
